Eutelsat
У Eutelsat финансовый год (ф.г.) не совпадает с календарным и считается от июля до июля. Поэтому в начале года публикуются результаты за первые шесть месяцев финансового года. Выручка компании за 2015-16 ф.г., который закончился в июле 2016-го, составила €1 529 млн., рост по сравнению с 2014-15 ф.г. (€1 476,4 млн.) — 3,6%. Динамика EBIDTA тоже положительная: €1 164,6 млн против €1 131,7 млн, рост — 2,9%.
Интереснее посмотреть результаты за первое полугодие финансового 2016-17 года (июль-декабрь календарного 2016-го), они чуть менее оптимистичны. Выручка Eutelsat за этот период составила €755,1 млн. Тот же показатель за первое полугодие предыдущего финансового года (июль-декабрь 2015 г.) – €774,4 млн. Падение – 2,5%. EBIDTA упала на 2%, с €600,3 млн. за первое полугодие 2015-16 ф.г. до €588 млн за первое полугодие 2016-17 ф.г.
Основные успешные проекты и направления работы оператора: контракт с Министерством обороны США; рост HD- и UHD-каналов на спутниках группировки Hot Bird; контракты с авиакомпаниями SAS и Finnair на емкость KA-SAT, и с авиакомпанией Saudi Arabian Airlines на емкость Eutelsat 3B.
Телевещание и вообще раздача видео — основной бизнес Eutelsat, составляет 65% в структуре дохода — принес оператору за полгода €455,4 млн. Это на 2% меньше того же периода в 2015-16 ф.г. Первая причина падения выручки парадоксальна: вещатели переходят на более прогрессивные методы кодировки сигнала, и более рационально используют емкость спутника. На группировке Hot Bird этот фактор сказался весьма ощутимо. Вторая причина — поэтапное развитие основных вещательных проектов на спутниках Eutelsat 8 West B и в африканском луче Eutelsat 36C. И то и другое в отдаленной перспективе должно принести большую прибыль, но сейчас выступает отрицательным фактором. Во втором полугодии оператор ждет роста доходов от телевещания. Собственно уже II квартал показал рост на 0,9%. Доля выручки от видео в предварительных заказах и заключенных контрактах составляет 84%. На 31 декабря через спутники Eutelsat транслировалось 6339 телеканалов, что на 5,6% больше, чем на 31 декабря 2015 года. Количество HD-каналов — 997 (757 в 2015 году, рост 32%).
Мобильная связь составляет 5% денежных поступлений оператора, но этот сектор активно растет: выручка за полугодие составила €38,5 млн., это на 19,3% больше, чем за аналогичный период 2015-2016 ф.г.
На весь текущий финансовый год компания прогнозирует падение выручки на 1%-3%, затем в 2017-18 ф.г. — стабилизация финансовых показателей, и рост в 2018-19 ф.г.
SES
Следующий оператор с похожей структурой бизнеса — SES — получил в 2016 году общую выручку €2 068,8 млн, это на 2,7% выше, чем в 2015-ом. Чистая прибыль акционеров SES составила €962,7 млн (в 2015-ом — €544,9 млн.). Такой скачок обусловлен тем, что в третьем квартале 2016 года прибыль от консолидации O3b составила €495,2 млн. Сейчас в портфеле заказов SES насчитывается контрактов на общую сумму €8,1 млрд. (в 2015-ом — €7,4 млрд.).
Как считают аналитики SES, главным фактором положительной динамики финансовых результатов стала активность компании в секторе телевещания и видеоприложений. SES прибавила на своих спутниках 170 HD- и 21 UHD-телеканала. Также сказался запуск сервисов для телевещателей, генерирующих отдельную прибыль. Этими сервисами охвачено 2 750 телеканалов и 120 платформ видео по запросу.
На 67% выросла выручка от мобильной связи, а выручка от услуг связи с воздушными судами удвоилась. SES реализует или готовит к реализации в ближайшее время в этой области проекты с Global Eagle Entertainment, Gogo, Panasonic Avionics и Thales.
Оператору, расширив ассортимент услуг, удалось увеличить годовую выручку O3b более чем на 90%. На 9% выросла выручка от услуг в госсекторе.
Intelsat
Intelsat на 31 декабря 2016 года зафиксировал выручку в $2188 млн, EBITDA — $1613,4 млн. Выручка от услуг связи — $900,3 млн. (41% от всей выручки Intelsat), падение на 15% по сравнению с показателем от 31 декабря 2015 года. Выручка, полученная от медиаструктур, составляет $868,1 млн (40% от общей выручки), что на 2%, чем за аналогичный период прошлого года. Компания не акцентирует на этом внимания, но, скорее всего, падение показателей обусловлено тем, что новые спутники Intelsat Epic только-только вводятся в эксплуатацию, и прибыль от них начнет поступать позже, и, разумеется, в финансовые показатели 2016 года не попала. Выручка от деятельности в госсекторе — $387,1 млн (18% от общей), этот показатель сохранился в прежнем значении. Сумма заказов в портфолио — $8,7 млрд.
Inmarsat
Выручка Inmarsat за 2016 года составила $1329 млн и выросла по сравнению с 2015-ым на 4,3%, EBITDA выросла на 9,5% и составила $794,8 млн. Доход от маритайм сектора – $575,3 млн, рост 3%. Работа по государственным заказам принесла Inmarsat $300,5 млн, рост по сравнению с 2015 годом — 15,3%. Выручка от авиационного сектора — $42,6 млн, на 12,5% больше, чем годом ранее.
Основным фактором роста выручки стал запуск сервиса с использованием емкости Ка-диапазона спутников Inmarsat Global X-Press. Сгенерированная этими сервисами выручка составила $78,5 млн и приходится в основном на государственный сектор. Ожидается более серьезный рост в маритайм секторе, поскольку на 31 декабря заключены контракты на оборудование 5 тыс. судов, а в 2017 году – еще на 1,5 тыс. судов. Терминалы GX прошли весь цикл тестирования, сертификации и испытаний при работе в реальных условиях. На II квартал этого года запланирован запуск еще одного спутника серии GX.
ФГУП «Космическая связь» и «Газпром космические системы»
Российские операторы пока не публикуют подробных финансовых отчетов, но тоже объявляли финансовые результаты. Выручка ФГУП «Космическая связь» за 2016 год составила 11,4 млрд рублей, что превышает аналогичный показатель 2015 года на 24% (9,2 млрд. рублей). Объявленный доход компании «Газпром космические системы» в 2016-ом – 5 479 млн руб. (5 029 млн руб. в 2015 году).
Итог
Финансовые показатели работы спутниковых операторов отражают состояние рынка спутниковых коммуникаций. Во-первых, наблюдается общая стагнация. Во-вторых, самым динамично растущим сектором становится сектор мобильной связи с морскими и воздушными судами. У всех операторов растут финансовые показатели по MSS. Inmarsat, который работает только в секторе мобильной связи, демонстрирует общий рост выручки и прибыли, больший, чем у традиционных операторов. Сектор телевещания и видеоприложений, остается в лидерах по сгенерированной прибыли, но рост закономерно снижается. Для того, чтобы не снижать динамики этого рынка, операторы, чья деятельность сконцентрирована на вещательном секторе – Eutelsat и SES – сейчас активно продвигают UHD-вещание как новый драйвер.
Довольно весомый рост российских операторов обусловлен двумя факторами: падением курса рубля (и, как следствие, рост рублевой выручки) и освоением операторами нового ресурса после нескольких лет жесточайшего дефицита.
_________________________Подпишитесь на канал «Теле-Спутника» в Telegram: перейдите по инвайт-ссылке или в поисковой строке мессенджера введите @telesputnik, затем выберите канал «Теле-Спутник» и нажмите кнопку +Join внизу экрана.
